在北美早盘时段，UC Financial Group监测到美元指数持续反弹，目前已在104.00关口附近交投。近期美联储在利率决议中决定维持借贷成本不变，并明确2025年可能存在两次降息预期，这一决策引发市场对未来货币宽松节奏的诸多猜测。与此同时，美国10年期国债收益率围绕4.20%上下波动，整体金融市场格局正处于复杂多变的态势。

基本面分析

美联储主席鲍威尔在本周的讲话中强调，任何关税推动的通胀上扬都将是暂时的，但通胀总体走势仍然存在诸多不确定性。此外，他提及衰退概率有所上升但尚未到达高位，这在一定程度上缓解了市场的恐慌情绪。根据CME FedWatch工具显示，市场对5月维持利率在4.25%-4.50%的概率高达80.5%，而6月降息的概率也有71.1%，反映出市场对2025年宽松周期的前瞻期待。

在最新的经济数据方面，美国初请失业金人数预估将小幅上升至22.4万(前值22.0万)，续请失业金人数或将增至189万(前值187万);同时间段发布的费城联储制造业指数则或从18.1大幅回落至8.5.若这些数据明显偏弱，将印证美联储对经济增速放缓的担忧，从而可能打压美元进一步上行空间。随后公布的2月成屋销售预计下滑至395万套(前值408万套)，也将为判断经济景气度提供额外线索。整体来看，市场正在观望美国经济是否真正转弱，并借此评估美联储未来政策走向。

技术面分析师解读：

四小时图：震荡区间上沿临考验

美元指数在周内持续在103.00至104.00区间内整理，目前价格上探至104附近。移动平均线呈现分化：MA14在103.49.MA55在103.63.200日均线则远在106.06上方，暗示中长期趋势依旧偏弱。斐波那契回撤方面，若后市进一步上行，需留意0.618回撤位104.8960.突破该水平方有机会打开更大上涨空间。

相对强弱指标(RSI)已逼近60上方，反映短期动能有所增强，但尚未进入极端超买区域。若后续公布的美国经济数据表现良好，可能推动美元指数向上挑战104.35一线的日内阻力;若数据疲软，则警惕指数再度滑回103.18一带支撑区域。

日线图：关注长期均线压制

美元指数整体走势自触及110.1699高点后持续回落，并于近期在103.19低点上方寻得一定支撑。当前价位约在104附近，离104.3056的短期压制并不远。日线MA14(104.07)与MA200(104.9854)在上方形成“均线密集带”，且MA55(106.9583)高位压制更为明显，说明若想逆转日线级别的下行趋势，仍需更多买盘动能配合。

指标方面，RSI在37左右徘徊，显示多头仍有一定优势空间，但离50水平线尚有距离，短期动能不算十分强劲。MACD则在零轴下方，尚未出现明显金叉，这意味着多空双方分歧犹存。后市若指数能强势企稳在104.30至105.00上方，将有机会缓解中长期下行压力，否则仍需警惕再次回落至103.00下方的风险。

UC Financial Group外汇平台分析指出，综合基本面与技术面而言，美国初请失业金、制造业指数以及房屋销售等数据的走向极为关键。若这些数据持续呈现走弱态势，市场将更倾向于认为美国经济正在降温，这势必会对美元进一步攀升形成抑制。反之，若后续出现利好数据，美元指数短线有可能顺势突破至104.35区间。从中期视角来看，鉴于美联储可能在2025年开启降息周期，这一宏观背景下美元指数或先进入震荡筑底阶段。待通胀预期与经济动能的情况进一步清晰后，美元指数的后续走向才会逐渐明确。