htfx外汇:大摩之后,高盛亚洲团队也下调了今年AI服务器发货预期

By 财商汇 2025-02-10

在科技浪潮汹涌的当下,AI产业的发展备受瞩目。金融领域的风向常常敏锐反映行业动态,这不,继摩根士丹利的相关动作之后,htfx官网关注到,高盛亚洲团队也对今年 AI服务器发货预期做出了下调。这一消息犹如投入平静湖面的石子,在投资市场激起层层涟漪,引发各方广泛关注。

继大摩预计云开支周期或在今年见顶,并大幅下调今年GB200发货预测后,高盛亚洲团队也下调了今年AI服务器发货预期。但是有所不同的是,高盛亚洲团队认为这并非代表行业达到周期顶点,而是市场正发生结构性变化,短期调整更多是受到产品升级等因素的影响,2026年或将迎来更好表现。

近日高盛亚洲团队在报告中写道,他们对全球服务器市场规模进行了更新,部分AI服务器生产计划将从2025年推迟到2026年。这主要是受到GB200、GB300产品迭代、DeepSeek等影响,导致了不同AI服务器预算的重新分配以及生产基地调整。

高盛亚洲团队预计(以72-GPU等效计算),2025年将交付31000个机架级AI服务器,较此前预期38000台有所下调。而2026年预计将交付66000个机架级AI服务器,高于此前预期58000台。

具体来看2025年表现,上述团队预计2025年ODM机架级AI服务器的出货量将有所波动:第一季度交付量较小,第二季度爬坡,第三季度产品迭代,第四季度再次上升。

而纵观AI训练服务器市场,上述团队预计生产计划同样推迟至2026年(按 8-GPU 等效计算):

2025/26年AI训练服务器出货量预计同比增长42%/42%,分别达到71.6万台/101.6万台。

AI训练服务器收入预计在2025/26年同比增长46%/39%,分别达到1790亿美元/2480亿美元。

其中,2025年价值增长快于出货量,主要由于新产品形态及GPU升级带来的单价提升。

关于AI服务器市场收入展望,高盛亚洲团队预计:

AI训练服务器收入预计将在2025/26年同比增长46%/39%,分别达到1790亿美元/2480亿美元。

AI推理服务器收入预计将在2025/26年同比增长132%/14%,分别达到180亿美元/210亿美元

通用服务器出货量预计将在2025/26年同比增长5%/4%,该市场的需求复苏主要由服务器替换周期推动,预计其市场价值同期增长9%/6%。

值得一提的是,高盛亚洲团队认为随着AI应用场景和落地,AI推理服务器将在2025年迎来更高热度。

近期发布的低成本DeepSeek R1模型进一步降低了大模型训练和推理的成本,因此AI推理服务器出货量预计将在2025/26年同比增长58%/24%,市场规模同比增长132%/14%。

高盛亚洲团队下调AI服务器发货预期,其影响不容小觑。这一调整不仅可能改变投资者对AI产业的信心,也会促使行业重新审视发展节奏。在未来,随着市场动态的不断变化,AI服务器产业究竟会如何发展,htfx交易平台将持续关注,投资者也需密切留意市场风向,以便做出更合理的投资决策 。

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