Deneo Partners指出，“一行一局一会”联合释放重磅政策信号：央行或启动年内第二次降准，释放长期资金超万亿元，同时引导LPR利率下行10BP；金融监管总局将推动险资加大权益类资产配置，权益投资比例上限拟再放宽5个百分点；证监会酝酿设立万亿级类平准基金，聚焦沪深300成份股托底。政策组合拳直指市场流动性与信心修复。

5月7日上午9时，国新办将举行新闻发布会，请中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清出席本次发布会。

中国人民银行

潘功胜说，今年以来，货币信贷呈现数量增加、价格下降、结构优化特征。4月份以来，尽管面临比较大的冲击，国内的金融体系仍然保持稳健，金融市场展现出较强的韧性。上证指数在4月7号下跌后迅速反弹。目前10年期国债收益率徘徊在1.65%左右，人民币对美元汇率有贬值后，目前回升到7.2.

会议上，中国央行宣布降息降准。潘功胜宣布，第一，降低存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元。第二，完善存款准备金制度，阶段性将汽车金融公司、金融租赁公司的存款准备金率，从目前的5%调降至0%。第三，下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率(LPR)同步下行约0.1个百分点。第四，下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，包括：各类专项结构性工具利率、支农支小再贷款利率，均从目前的1.75%降至1.5%;抵押补充贷款(PSL)利率从目前的2.25%降至2%。中国人民银行将设立5000亿元服务消费与养老再贷款，加大消费重点领域低成本资金支持。

潘功胜指出，降准后，整体存款准备金率平均水平将从原来的6.6%降低到6.2%。

潘功胜宣布，将下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步调整;增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款额度，由目前的5000亿元增加至8000亿元，持续支持“两新”政策实施;将创设科技创新债券风险分担工具，央行提供低成本再贷款资金，可购买科技创新债券，并与地方政府、市场化增信机构等合作，通过共同担保等多样化的增信措施，分担债券的部分违约损失风险，为科技创新企业和股权投资机构发行低成本、长期限科创债券融资提供支持。

潘功胜表示，优化两项支持资本市场的货币政策工具，将证券、基金、保险公司互换便利5000亿元和股票回购增持再贷款3000亿元额度合并使用，总额度8000亿元。

潘功胜介绍了适度宽松的货币政策主要内涵。适度宽松的货币政策有几方面。首先是流动性充裕，社会融资条件宽松，社会融资规模达到10913亿，广义货币供应量(M2)为1042039亿，社会综合融资成本较低。其次政策实施需要根据情况变动，综合评估国内外经济金融形势和金融市场运行情况，使用多种货币政策工具来调整。最后货币政策的取向是支持性的，货币政策总量也比较宽松。

潘功胜表示,未来将根据经济金融的运行情况和各项工具的使用效果，还可以扩大工具的规模，完善工具的政策要素，或者创新新的政策工具。

国家金融监管总局

国家金融监管总局局长李云泽表示，近期共推出8项增量政策，包括进一步扩大保险资金长期投资试点范围，为市场引入更多增量资金，调整优化监管规则，调降保险公司股票投资风险因子，支持稳定和活跃资本市场，修订并购贷款管理办法，加大对科创企业的投资力度，制定科技保险高质量发展意见;将加快出台与房地产发展新模式适配的系列融资制度。

李云泽在发布会上介绍了资本补充最新进展：大型商业银行正加快实施，大型保险集团已提上日程，中小金融机构多渠道有序补充。

李云泽表示，养老、健康保险保障长期准备金超过10万亿元。

金融监管总局将尽快推出支持小微企业、民营企业融资一揽子政策，做深做实融资协调工作机制，助力稳企业稳经济。制定实施银行业保险业护航外贸发展系列政策措施，对受关税影响较大的市场主体提供精准服务，全力帮扶稳定经营、拓展市场;将发起设立金融资产投资公司的主体，扩展至符合条件的全国性商业银行，加大对科创企业的投资力度;将支持小微企业融资协调工作机制扩展至全部外贸企业。

李云泽表示，充分发挥保险资金作为耐心资本和长期资本的作用，加大入市稳市力度，下一步将推出三条措施支持稳定和活跃资本市场。一是扩大保险资金长期投资的试点范围，近期拟批复600亿元，为市场注入更多增量资金;二是调整偿付能力的监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度;三是推动长周期的考核机制，促进长钱长投。

证监会

中国证监会主席吴清在参加国新办新闻发布会时表示，全力巩固市场维稳向好的势头，动态完善应对各类外部风险攻击的工作预案，全力支持中央汇金公司发挥类平准基金作用；将进一步出台深化科创板、创业板改革措施，在市场层次、投资者保护等增强制度包容性、适应性;抓紧发布上市公司重大资产重组管理办法和相关监管指引，更好发挥资本市场并购主渠道作用。

吴清表示，支持上市公司通过并购重组转型，目前证监会正在抓紧修订上市公司重大资产重组管理办法，进一步完善并购6条的配套措施，以更大力度支持上市公司并购重组。

吴清表示，强化多层次资本市场产品和服务，鼓励符合条件的境内企业依法依规赴境外上市，增强全球市场的拓展能力;外资持有A股流通市值稳定在3万亿元左右，证监会将坚定不移推进资本市场高水平对外开放;加强双多边的跨境监管合作，塑造稳定、透明、可预期的监管环境，维护企业在境外市场的正当利益，支持优质中概股回归内地和香港市场。

吴清表示,下一阶段证监会将坚定不移推进市场高水平对外开放，进一步完善对外开放格局，稳步推进一系列对外开放的务实举措。梳理优化境外上市的备案机制、流程和相关要素。大力支持上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位，稳步推进人民币交易柜台纳入港股通。

吴清表示，对资本市场的底气和信心主要来自这几方面，一是党中央、国务院的坚强领导和维护市场稳定的坚定决心和有力部署;二是新“国九条”1+N政策的落地实施，推动市场内在结构发生积极而深刻的变化;三是股市科技叙事的逻辑越来越清晰，集聚效应日益明显。中国资产的配置价值和吸引力在持续提升。

吴清表示，前行的路上会有风有雨，不管是轻风细雨，还是暴风骤雨，不管是风高浪急，还是惊涛骇浪，我们都有信心、有条件、有能力来实现中国股市的稳定健康发展。

此轮政策落地后，预计将为A股带来超5000亿元增量资金，其中险资入市规模或达3000亿元。DeneoPartners外汇平台分析师认为，类平准基金的设立将重构市场估值底，而降准降息将降低实体经济融资成本超百亿元。随着政策工具箱加速开启，资本市场改革与稳增长形成共振，投资者需重点关注政策落地节奏与市场情绪拐点。